Wer „Wechselkurs Franken" in die Suche eingibt, bekommt fast immer den Mittelkurs zurück. Es ist die Zahl aus den Nachrichten, von der Startseite dieser Website und aus jeder Tabelle, die behauptet, „den Kurs" zu zeigen.
Mit dieser Zahl zur Bank zu gehen, bringt nichts. Keine Bank tauscht Geld zum Mittelkurs, und das ist kein Trick, sondern der Aufbau des Systems.
Was der Mittelkurs tatsächlich ist
Der Mittelkurs ist die Mitte zwischen dem, was Käufer im Interbankenhandel zu zahlen bereit sind, und dem, was Verkäufer akzeptieren. Er ist ein Referenzwert, kein Angebot.
Die Europäische Zentralbank veröffentlicht ihre eigene Fassung an jedem Bankarbeitstag um 16.00 Uhr MEZ; die Kurse werden in einem Abstimmungsverfahren zwischen den Zentralbanken ermittelt. Die Schweizerische Nationalbank, die polnische NBP oder die tschechische ČNB veröffentlichen Entsprechendes für ihre eigenen Währungen. Alle verfolgen denselben Zweck: Es soll eine Zahl geben, auf die sich alle beziehen können.
Ohne sie müsste in jedem Vertrag, jeder Zollanmeldung und jeder Kreditrate stehen, wessen Kurs gemeint ist.
Wo er wirklich gilt
Dieser Teil wird selten erklärt und ist der wichtigste:
- Verträge. Wenn eine Vereinbarung sagt, dass „am Zahlungstag zum Referenzkurs" abgerechnet wird, ist genau diese Zahl gemeint.
- Zoll und Einfuhrabgaben. Der Wert einer Sendung aus dem Ausland wird zu dem Kurs umgerechnet, der am Tag der Zollanmeldung gilt — nicht zu dem vom Tag der Bestellung.
- Buchhaltung und Steuererklärung. Fremdwährungsposten werden zum Referenzkurs am Tag des Geschäftsvorfalls erfasst und zum Stichtagskurs neu bewertet.
- Fremdwährungskredite. Die monatliche Rate ergibt sich, indem der Betrag in der Fremdwährung zum Referenzkurs des Fälligkeitstags umgerechnet wird. Deshalb bewegt sich die Rate eines Franken-Kredits, obwohl an der Kreditsumme nichts geändert wurde.
- Statistik. Wenn es heißt, eine Währung habe abgewertet oder aufgewertet, werden Referenzkurse verglichen.
Warum die Bank ihn nicht anbietet
Eine Bank, die zum Mittelkurs tauscht, verdient nichts und zahlt trotzdem: für Beschaffung und Transport von Bargeld, für Versicherung, Räume, Personal und für das Kapital, das in Fremdwährung gebunden ist.
Also stellt sie zwei eigene Kurse um die Mitte herum:
- Ankauf — unter dem Mittelkurs, zu diesem Kurs kauft die Bank Ihnen Devisen ab;
- Verkauf — über dem Mittelkurs, zu diesem Kurs verkauft sie Ihnen Devisen.
Der Abstand dazwischen ist der Spread, und der Spread ist der eigentliche Preis des Umtauschs. Der Mittelkurs ist in dieser Geschichte der Maßstab, an dem Sie die Bank messen.
Was das konkret kostet
Bei einem viel gehandelten Paar reicht die übliche Spanne im Privatkundengeschäft von einem Bruchteil eines Prozents bei einer günstigen Bank bis zu drei oder vier Prozent am Flughafenschalter. Bei 100 Euro sind das ein paar Euro Unterschied. Bei 10.000 Euro sind es mehrere Hundert.
Derselbe Prozentsatz, völlig unterschiedliche Entscheidung. Bei kleinen Beträgen lohnt die Suche nach dem besseren Kurs nicht; bei großen schon — und dann lohnt sich der Vergleich, bevor man zusagt.
Mittelkurs, Referenzkurs, amtlicher Kurs — dasselbe?
Im Alltag ja. „Referenzkurs", „Mittelkurs" und „amtlicher Kurs" meinen dieselbe Idee: die Mitte, die eine Behörde veröffentlicht und zu der niemand handelt.
Ein Unterschied ist es wert, gekannt zu werden: Verschiedene Stellen veröffentlichen verschiedene Zahlen. Die EZB notiert alles gegen den Euro, eine nationale Zentralbank alles gegen ihre eigene Währung. Rechnet man beide gegeneinander um, können sie sich in der dritten oder vierten Nachkommastelle unterscheiden — nicht weil eine falsch wäre, sondern weil sie zu unterschiedlichen Zeitpunkten aus unterschiedlichen Orderbüchern festgestellt wurden.
Ein zweiter Punkt betrifft die Uhrzeit. Der EZB-Kurs von 16.00 Uhr ist eine Momentaufnahme. Wenn der Devisenmarkt am Abend noch einen halben Prozentpunkt läuft, steht in der Tabelle bis zum nächsten Werktag trotzdem die Zahl von 16.00 Uhr. Für Verträge und Buchhaltung ist genau das erwünscht; für die Einschätzung, was heute Abend am Schalter passiert, ist es eine Einschränkung, die man kennen sollte.
Beide Zahlen auf einen Blick
Auf jeder Währungsseite hier steht zuerst der Referenzkurs, dann dieselbe Währung gegen acht andere, mit der Veränderung des vergangenen Jahres daneben. Referenzwert und Zusammenhang liegen damit in einer Ansicht — das genügt in der Regel, um zu beurteilen, ob der Kurs, den Ihnen jemand anderes nennt, fair ist. Für einen konkreten Betrag rechnet der Währungsrechner, und die Kursverläufe zeigen, wo der heutige Kurs im Jahresverlauf steht.
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Häufige Fragen
Über das, was zwischen dem Referenzkurs und Ihrem Kontoauszug passiert: wie die EZB-Liste entsteht, warum das Kartensystem einen anderen Kurs abrechnet, was die dynamische Währungsumrechnung am Terminal kostet, wie sich Reisekosten in Franken oder Złoty planen lassen und wie abgeleitete Kreuzkurse zustande kommen. Wir rechnen die Beispiele mit echten Zahlen durch.
Nein. Die Texte erklären Mechanismen und rechnen Beispiele vor, sie empfehlen keine Entscheidung und prognostizieren keinen Kurs — schon deshalb nicht, weil die EZB je Arbeitstag nur einen einzigen Referenzkurs veröffentlicht und daraus keine Prognose folgt. Wir sind weder Bank noch Wertpapierunternehmen noch Finanzberatung. Für Entscheidungen über Kredite, Anlagen oder größere Umtauschgeschäfte sprechen Sie bitte mit Ihrer Bank oder einer zugelassenen Fachperson.
Ohne festen Zeitplan. Ein neuer Text entsteht, wenn es etwas Konkretes zu erklären gibt; bestehende Texte ergänzen wir, sobald sich Regeln oder Zahlen ändern — etwa wenn die EZB eine Währung aus ihrer Liste nimmt. Das Datum der letzten Änderung steht an jedem Beitrag, damit Sie sehen, auf welchem Stand er ist.